Matame, ACERINOX

Se me ha quedado cara de tonto después la entrada en ACERINOX 10.17 de ayer, y la salida por stop loss en 10.263 de hoy, que justo me ha afectado a mí y a un señor de Murcia que pasaba por allí.

Mátame, ACERINOX. Yo que te estaba esperando para darte impulso en la subida...

Bien niños, lecciones aprendidas: poned los stops donde hay que ponerlos, y lo de moverlos hacia arriba intradía, que sea SOLO PARA ESE DIA. Y no para el siguiente, que ya no tienen sentido: hay que volverlos a donde estaban.

Y otra lección: si estás siguiendo un título, síguelo de verdad. Yo me he liado con otras operaciones y le he perdido el seguimiento diario a ACERINOX, y lo he pagado, ya lo creo que lo he pagado.

¡Ay!

Entrevista a Borja Muñoz, especulador intradía, libro "Day Trading. En una semana"

Una corta entrevista con unos insights sencillos pero muy valiosos a Borja Muñoz, intraday trader.

Reproduzco aquí parte:

P. ¿Qué es lo primero y más importante que hay que tener presente si decidimos operar intradía?

R. Lo más importante es saber analizar los riesgos que vas a sufrir. Es una profesión estresante y compleja y uno tiene que formarse bien y saber qué mercado va a operar. Hay que operar un mínimo de seis o nueve meses en simulado y luego, a partir de ahí, empezar a operar en real con una gestión monetaria pírrica para perder poco.


P. En su libro hace mucho hincapié en que hay que diseñar un sistema de trading y seguirlo a rajatabla. ¿Cuáles son los elementos que necesitamos para elaborarlo?

R. En primer lugar no hay que olvidarse de que el 75% del éxito en el trading es la parte psicológica, el “psicotrading”. Todos los sistemas funcionan y todos nos hacen ganar dinero en simulado. Luego, cuando uno entra en real, cambia la cosa. ¿Por qué? Por el tema psicológico. Por lo tanto, hay que diseñar un sistema que se adapte al trader, no el trader al sistema. Es decir, si yo opero en un mercado, como por ejemplo los futuros americanos, tengo que saber cuál es la volatilidad media de ese mercado para saber colocar el stop, tengo que tener un objetivo pequeño, algo muy importante al principio, y adaptarlo para conseguir estar a gusto. El trader gana dinero cuando se perfecciona él, no cuando perfecciona el sistema.

P. El tema de la fiscalidad también está muy presente en las páginas de su libro. Es decir, lo mucho que hay que pagar a Hacienda por las plusvalías que se obtienen haciendo trading. Llega uno a pensar que no interesa hacer tanto esfuerzo para esto...

R. Lo que yo me planteo muchas veces es que, un trader al que le va muy bien, tendrá que tomar medidas para minimizar ese pago de impuestos. Es evidente que España se está convirtiendo en un “infierno fiscal”. Cuesta mucho especular, cuesta mucho ganar, requiere tiempo y energía como para luego estar operando hasta mediados de junio para Montoro. Eso es terrible...

P. ¿Qué cantidad de dinero hace falta tener para poder especular en intradía y convertir esta actividad en nuestro medio de vida?

R. Para vivir solamente del trading, 30.000 euros sería una cifra perfecta. Con menos de eso nos podemos permitir pagar la luz, el agua, pero no tener un sueldo, un salario. Podríamos hacerlo pero a costa de apalancarnos demasiado, con los riesgos que ello implica.

P. Dice que ésta es una actividad estresante y, obviamente, lo es. ¿Compensa dedicarse a ella en exclusividad?

R. Pues si una persona tiene un trabajo en el que es reconocido, le motiva y está contento, evidentemente no. El day trading lo único que hace es complicarnos la vida... Pero debo ser sincero: yo no me cambio ni por Cristiano Ronaldo. Es decir, eres dueño de tu tiempo, maximizas ese tiempo al máximo posible, trabajas 20 horas al mes y, salvo que uno quiera tener un avión privado o un yate, es sencillo tener un salario digno a través del trading. A mí me pasa. Hay que hacer un punto al día. Tampoco es más difícil que eso...

CARTERA: Compra y Venta GAMESA, 8.131 y 8.053

Antes de que al IBEX le diera por ponerse tan rojo, GAMESA ha empezado a coger carrerilla verde, basada en unos resultados no óptimos pero sí cumplidores hasta cierto punto. Pero, ayer nos encontramos con un hanging man: se pensaba que estos resultados iban a ser peores, pero se fue recuperando hasta acabar en claro verde. Con todo, seguíamos andando por la base de un canal triangular de base alcista, con lo cual había lugar a la continuación y posibilidad de grandes subidas, y ya sabemos de lo violenta que puede ser GAMESA cuando quiere.

Bajo estos supuestos, he entrado en los 8.131... justo cuando la tendencia se ha agotado :(
Con todo, parece estar manteniéndose, e ir formando un soporte intradía en 8.08.
Para un stop a largo, debería ponerlo en las inmediaciones de 7.5, pero no estoy dispuesto a asumir tanto riesgo en una operativa. Por ello, trataré esta operativa como especulativa y buscaré soportes más cercanos.

28/02 COMPRA GAMESA 8.131
STOP: A la baja 8.059 MKT
28/02 VENTA GAMESA 8.053
BENEFICIO: -0.96%

Con todo: podría decir que entre ayer y hoy me he metido en un rally de sobreactividad respecto de lo que suelo hacer. Mi broker debe estar encantado conmigo. Un buen ejemplo de lo que no se debe hacer.
Estos brotes de sobreconfianza hay que vigilarlos, ya que normalmente más vale estar fuera que querer forzar la máquina. Si hay dudas, mejor estar fuera. Que no pasa nada.

CARTERA: Venta ACERINOX, 10.2726: Se nos gastó el stop de tanto usarlo

Ayer entraba en ACERINOX cerraba elegantemente con un 1.7% aproximado sobre mi inversión, pero hoy le ha dado por bajar justo, justo hasta donde puse el stop de corto, y desde ahí rebotó.

También ACERINOX se ha dejado contagiar por el pesimismo reinante.
En cualquier caso, subí el stop para asegurar un 1% en caso de vuelta a canal.

27/02 COMPRA ACERINOX, 10.17
28/02 VENTA ACERINOX 10.2726
BENEFICIO: 1%

CARTERA: Venta INDRA, 13.0567

Ayer compraba INDRA en forma especulativa.
Como decía en la venta de TELEFONICA, el mal comportamiento del IBEX me ha hecho salir de estos valores bajistas porque con ese empuje adicional, la tendencia bajista es más probable que se acentúe.
Pensaba aguantarlas más, porque han aguantado el envite en los 13.12 durante los momentos malos del IBEX, pero la verdad es que es mejor esperar la corrección final. Si has fallado, has fallado, y mejor recoger velas antes de que se rompan.

COMPRA: 13.20
VENTA: 13.0567
BENEFICIO:  -1%

Esperamos a que responda el fondo del canal para operar, arriba o abajo.
No estoy muy contento con las operaciones de hoy...

CARTERA: Venta TELEFONICA, 11.16

La tendencia de TELEFONICA, junto con la del IBEX, se había puesto fea, fea. Por lo tanto he salido de la operación intentando minimizar pérdidas y ya se sabe, a otra cosa mariposa.

COMPRA: 11.235
VENTA: 11.16
BENEFICIO: -0.7%

Como digo, la mala pinta que tenía el IBEX hoy me ha hecho acelerar las gestiones, visto que hoy, salvo valores concretos, hay que estar bajista.

CARTERA Compra TELEFONICA, 11.235: Rebañando tras el descenso

COMPRA TELEFONICA 11.235
STOP: 10.98 (2.26%)
OBJETIVOS:  corto 11.60 (3,2%) , largo 12.6 (12%)

Están las cosas tensas con TELEFONICA.
Tras la corrección de hoy hasta los 11.1, y superar una consistente banda de demanda en 11.20, me he decidido en entrar a los 11.235 tras observar cierta reacción.
Junto con el efecto previsiblemente positivo del discurso de Yellen, y observando la vuelta que se está dando el IBEX, me ha parecido que TELEFONICA debería apuntarse a una tímida reacción de un 1-2% al menos.
Pero hoy no es el día de TELEFONICA, parece. En cualquier caso, espero que entre lo que queda y mañana corrija la inusual bajada de hoy. Veremos.
El hecho de poder poner un stop firme en los 11, me ha ayudado a tomar la decisión, aunque asumo que en esta operación hay más riesgo que en las demás que suelo tomar.

Cesar Nuez avisa de la posible envolvente bajista, el caso es que no tengo claro que vengamos de alcista sino de lateral-alcista, y se trate de una corrección dentro de canal, y no un cambio de tendencia. Con todo espero que no sea para tanto, y que la acumulación del cierre lateral hoy consolidando el nivel de 11.20 anime mañana a corregir la mitad de lo perdido hoy.

CARTERA: Compra INDRA 13.2 : Resultados decepcionantes, oportunidad de compra

COMPRA INDRA 13.2
STOP: 12.89 (2,34%)
OBJETIVO: 14 (6.06%)

INDRA ha presentado unos resultados peores de lo esperado y el mercado le ha hecho saber qué le parecen.
Pero no nos engañemos: todo depende, y mucho, del aspecto técnico y la serie de precios que venía exhibiendo. INDRA venía de una subida demasiado escandalosa. Había entrado en un canal que quería buscar, gradualmente, los máximos locales.

Y lo intentó recientemente con una escapada hacia arriba, cuyas ambiciones no estaban claras. Al tener unos resultados decepcionantes, ha sido una señal de consenso que da a entender que éste no será el impulso que buscará los 14.075.

Pero en el lado positivo, vemos que la bajada ha respetado los mínimos del canal alcista en el que venía intentando este ataque a máximos. Asimismo, el valor demostró fuerza recientemente al superar holgadamente la cresta del último máximo local de inmediaciones de 13.6.

Por lo tanto, he considerado que lo volverá a intentar en fechas próximas, y que entonces ya veremos si se trata de doble techo y haya correcciones más severas (cosa que no descarto para nada) o bien que lo supere y se nos ponga toda cachonda de nuevo.

CARTERA: Compra ACERINOX, 10.17 tras resultados ligeramente por debajo de consenso

Una nueva operación, veremos cómo funciona.

Está claro que hoy había un par de guindas en las que podía haber entrado, y por unas cosas o por otras que no voy a entrar a relatar, no lo he hecho: estoy hablando de INDRA y ACCIONA.
Sobre todo de esta última, ya que tras tocar suelo rápido ha empezado a coger fuerza y se ha puesto en subida libre... ya contaré más de esta última en otro post.

Al lío:

ENTRADA: COMPRA ACERINOX 10.17
STOP LOSS: 9.89  (riesgo 2.75%)
OBJETIVO: 12-13 euros, o digamos, siguientes crestas que confío sobrepasen los máximos locales. Ir subiendo el stop por si acaso corrigiera demasiado, es el plan en el corto plazo.

Comenté en el análisis técnico de ACERINOX de días anteriores, que se me pasó el arroz en tanto que entrar bien en ACX, lo que sería un 10.10 o similar, una vez sobrepasados los 10 euros.
Ayer también se me pasó la corrección elegante que tuvo, pero hoy en un descuido he entrado.

Es posible que exista el throwback, con lo cual podemos ver caídas a los 10. Me preocuparía que se rompieran, y es cierto que existe un nivel de cresta anterior más bajo que mi stop - pero asumir esos niveles de riesgo ya no me interesa. Los 10 sirven asimismo de soporte psicológico además de operativo, así que espero que esos 9.89 funcionen bien.

Análisis Técnico BANCO POPULAR, 25-02-2014: Formación de banderin, ¿alcista?

El Banco Popular Español, uno de los que más ha subido en el impulso de la banca mediana y en mi opinión, uno de los que menos justificado lo tiene, ha creado una formación de banderín. Esto, en la tendencia alcista en la que se mueve Popular, significaría señal de compra hacia una ruptura al alza inminente.

La formación es clara, aunque yo tengo mis dudas con el subyacente. Quizá mejor esperar a que se defina.

CARTERA: Entrada y Salida mañanera en FERROVIAL, 25-02-2014

Todo ha salido como había planeado en el análisis técnico de Ferrovial de ayer.
Pero por no madrugar mucho, sólo me he llevado poco más de un 1%. Por diez minutos como el que dice, me he perdido un buen cachito.
La apertura ha salido en 15.10, con lo cual había margen para entrar después con garantías.

ENTRADA: 15.297
SALIDA: 15.465
RENDIMIENTO: 1,1%

El stop como podéis ver era superespeculativo, y como tal ha saltado sin haberlo perforado demasiado posteriormente, pero bueno, a veces tienen estas cosas si lo que quieres como era mi caso era asegurar ese beneficio.

Evidentemente, el llegar unos minutos tarde ha provocado la entrada en 15.297 y no en un, digamos, 15.15 o similar. En fin. Pero bueno, ya hemos cazado el bisonte para comer.

Análisis Técnico FERROVIAL 25-02-2014: A madrugar mañana

Y de lo que hablábamos en el último análisis técnico de FERROVIAL, ahí está, pero se ha dado contra la línea de los 15.
Sin embargo, es muy posible que esto se trate porque el inversor estaba al tanto de la presentación de resultados de las 18:00, ya fuera de cierre de mercado.
Hay cierto consenso en la carestía de la acción, de hecho lleva una subida sin prisa pero sin pausa desde hace un par de años o así (lo digo de memoria, no sé), a diferencia de algunas de las otras constructoras españolas.
Por lo tanto, no está tan claro que vaya a superar sus máximos, que en este caso son ya históricos.

Mañana es posible que, si el efecto de los resultados se toma en cuenta, ocurra que ya tras la subasta de apertura Ferrovial disfrute de esos 15 bien sobrepasados, y veamos un +4% o similar a lo largo del día. Acompañado del buen comportamiento del IBEX de hoy, que por fin lleva a BBVA y SANTANDER de la mano, de un margen de optimismo hacia los 10.500. Valdrá la pena madrugar.

Análisis Técnico FERROVIAL 24-02-2014: Rompe cresta de canal bajista, a buscar los 15

Vaya por delante: no me gusta invertir en constructoras.
No conozco el negocio, los vaivenes pueden ser de vértigo sólo porque tal o cual proyecto no ha ido bien (que se lo digan a Sacyr), y, ya aparte, me da un poco de repelús el tema del ladrillo. Les tengo algo de pelusilla.

Pero, ea, no se puede obviar que en el IBEX tenemos un montón de constructoras: Sacyr, ACS, Ferrovial, OHL, FCC, Acciona. Y tampoco el hecho de que son una oportunidad de inversión de esas que cuando suben, SUBEN (y cuando bajan, BAJAN).

Pues dicho este disclaimer, vamos con Ferrovial: ¿alguien pensaba que se iba a quedar en una corrección en canal bajista? Bueno, yo tenía mis dudas.

Parece que lo de hoy las disipa: no sólo sale de tendencia, sino que rompe al alza la cresta del canal. Ahora, a por los 15. Allí ya veremos lo que pasa.  +3% y a hacer historia.

Análisis Técnico GRIFOLS, 24-02-2014: Máximos históricos, subida libre

Volvemos a ver máximos en GRIFOLS, unos de mis valores favoritos. La compañía catalana de hemoderivados empuja de nuevo y consigue hoy al cierre sus máximos históricos.

Ni qué decir tiene: subida libre. El consenso de los analistas va por detrás, e incluso la optimista valoración de Berenberg que la puso en 39 cuando cotizaba a 38 y había subido 10%+ en 7 días se ha quedado ya corta. Está en tratos para cerrar la refinanciación de su deuda para marzo, noticia que de ser positiva podría significar más fuerza para buscar más altura.

Una operación viable podría ser entrar hoy en las inmediaciones de 39.7 y colocar el stop en 36 (conservador), o 39 - 39.4 (corto plazo) , dependiendo del nivel de riesgo que se quiera operar. La de corto plazo, apostando por una subida que en un posible throwback no vulnere el máximo anterior, es una operación de poco riesgo y que puede bien dar un 4-5 % en el corto plazo.
Con todo, mejor esperar a mañana a ver cómo nos levantamos del 1%+ que se anota el ibex... hace tanto que no se sabía lo que era eso, que puede hasta que haya resaca mañana.

Lo único que objetar: que los volúmenes, sin ser despreciales, no llegan a la media a la que el valor nos tiene acostumbrados.

Análisis Técnico FLUIDRA 24-02-2014: Oportunidad al pasar los 3.1

Hace mucho tiempo, una de mis mayores pifias en bolsa tiene este nombre: FLUIDRA.
Cuando me creía que sabía algo, y lo que supe es perder dinero.
Años después, hoy que me tomo esto con más conocimiento y parece que me va bien, que aprendo a limitar pérdidas con una sonrisa y no agarrarme a ellas con más orgullo que otra cosa, puedo mirar a estos gráficos sin odio ni rencor.

Fluidra ya hace tiempo que ha roto tendencia de medio plazo e incluso de largo, pero para confirmar de verdad, debería superar los 3.1 de Junio-Julio 2011.
Técnicamente, el valor está recuperando. En el corto plazo debería sobrepasar los 2.995 de máximos de cierre diario de hace una semana, pero en esta entrada quiero resaltar la importancia de los niveles a los que nos vamos acercando: este nivel está cerca del nombrado de los 3 - 3.1 que ya atacó intradía. Por ello, que la superación de estos niveles une gráficos de corto y largo plazo, lo que significa una señal doblemente fuerte.

CARTERA: Venta MAPFRE, 21/02/2014 a 3.036

He ejercido la venta de las MAPFRE que compré ayer una vez había agotado el impulso alcista. Tras el impulso hasta 3.05, he esperado a encontrar un microsuelo que se colocó en la banda de 3.04-3.045. Por ello, ante la posibilidad de nuevos repuntes, puse en 3.039 el stop a la baja a mercado, que pagó a 3.036.

Total, un 3,8% rendimiento.
Por cierto, que es mi única operación en Febrero... buena vuelta del descanso.

Análisis Técnico REPSOL, 22/02/2014

El gráfico de REPSOL hay que mirarlo en perspectiva.
En el corto plazo, estamos inmersos en un canal bajista, que abriendo un poco la perspectiva se trata de un canal correctivo del impulso alcista anterior, de julio a diciembre de 2013.
Pero si abrimos más el campo, vemos el canal alcista de largo plazo en el que está.
Por el momento, sigue estando dentro del canal de largo plazo, así que el valor puede considerarse alcista; y siendo que viene de corregir durante estos tres últimos meses, puede decirse que no es mal momento para entrar, con idea del largo plazo.
Stop en 16.8 , es decir, inmediaciones del último mínimo creciente.
Para esta operativa, de haber estado atento, podría haberse hecho al rebotar ahí. Con todo, al largo plazo todavía es asequible, aunque quizá para una confimación más clara puede esperarse a ver si supera la parte alta del canal - en cuyo caso sí que puede esperarse un impulso alcista de largo plazo elegante.

Análisis Técnico MAPFRE, 21/02/2014

Confirmación del patrón previsto ayer, acompañado de una subida de rating de S&P, que además ha elevado su perspectiva de vigilancia a estable.
Asimismo, las subsidiarias de MAPFRE han subido también a "A-".
Todo esto, junto con lo que decía en los análisis técnicos de MAPFRE anteayer y la entrada de cartera en MAPFRE ayer, ha producido unas subidas que en estos momentos se cifran en +3.46%.
No es mal pellizco.

CARTERA: Entrada en MAPFRE a 2.925, 20/02/2014

Añadido a cartera:

Compra, MAPFRE, 2.925
Stop Loss 2.889   (1,2%)

La idea de esta operativa es creer en que MAPFRE va a rebotar en la base del canal en el que viene rebotando desde hace bastante tiempo y ha rebotado muchas veces. ¿Por qué no una más?
Como abogado del diablo, se puede decir que la situación de indefinición del IBEX nos puede dar una sorpresa negativa. En caso de que esto ocurriera, y MAPFRE rompiera la base de su canal alcista, el panorama cambiaría totalmente. Por ello una operativa complementaria a esta, sería entrar cortos si rompiese este canal.
Por eso el stop loss es tan pequeño. Podría incluso ponerse el stop también en 2.899: nos la estamos jugando a que desde 2.91 al cielo, pero lo he extendido para cubrir posibles ventas fuertes.
En el caso de acertar, nos llevaría a los 3 (+3%) y ahí ya veríamos si queremos mantener con idea de probar un ataque a los 3.2+ o llevárnoslo muerto.

Como dije en el artículo de Análisis Técnico de MAPFRE ayer, esperaba que pudiera producirse una fluctuación por parte de manos fuertes en las primeras horas de la mañana. Ha ocurrido sobre las diez. Con todo, he estado lento y ya he esperado a entrar una vez se confirmase la banda de demanda de 2.925.

Análisis Técnico MAPFRE, 19/02/2014

Mapfre se acaba de cascar un Hanging Man en tendencia bajista.
Estupendo.
Esto es señal de, a falta de confirmación mañana, cambio de tendencia.
Hoy prontito por la mañana, ha ocurrido la venta de una mano fuerte que ha hecho bajar al subyacente hasta los 2.90. Poco a poco, como suele ser habitual, el precio ha ido volviendo a su cauce, recuperando posiciones hasta cerrar casi en el punto de apertura.

La apuesta es que Mapfre mañana, cambie al alza, corrigiendo la caída de 15% que lleva desde hace un mes, el 21 de Enero cotizaba a 3.45 y hoy ha tocado los 2.9.

Lo dicho: espero un +5% por lo menos en la siguiente corrección de Mapfre. Que tinguem sort.
Como consejo: esperar a las 10 de la mañana para ver si ocurren ventas de manos fuertes a las que nos podamos subir como vagabundos en un tren del salvaje oeste.

Análisis Técnico ACERINOX, 19/02/2014

Bueno, ya se sabe que hago un seguimiento especial a este título.
Hace unos días, estando yo en una especie de vacaciones de bolsa, ocurrió el hecho particular de ACERINOX > 10. El momento esperado, ocurrió. De todas maneras todavía estamos a tiempo de posicionarnos.
Sugiero ver si el valor hace un throw back a los 9.80 - 10 y entrar en esas inmediaciones. A largo plazo, podría subir bastante, así que un riesgo de 4-5 % también entraría dentro de lo asumible (yo suelo trabajar con riesgos < 3% y generalmente < 1,5%).  Pero sí, podría alcanzar los 12 o así.

Análisis Técnico IBERDROLA, 19/02/2014

La tendencia alcista es clara. A ver si mañana cierra por encima de 4.7x lo cual seguramente significaría un nuevo impulso alcista.
El stop loss lo podríamos fijar en los 4,45 euros, mínimos del actual movimiento lateral. No me gusta mucho tanta horquilla en el stop. Yo soy más de poner el stop más corto y si no funciona, nos vamos a otra cosa. Pero la tendencia a medio / largo parece clara.

Análisis Técnico BBVA, 5/2/2014

La gran banca española (tanto BBVA como SANTANDER) están inmersos en una formación hombro-cabeza-hombro de implicaciones bajistas. Sólo estoy esperando el momento en el que la caspa se caiga del hombro y empiece a bajar. Me sorprendería que no descienda más, aunque puede ser si la fe alcista (que a día de hoy empieza a estar por estar, o sea, por inercia) se mantiene viva. En estos valores me extrañaría. El año es muy largo y las correcciones necesarias.
En (según qué) banca mediana sería más optimista.

Análisis Técnico ACERINOX, 5/2/2014

Acerinox quería subir pero no le dejaron. Ahora está formando una figura de banderín, que aguanta las embestidas bajistas bastante bien. Posiblemente bajaría más si estuviera en el IBEX.
El hecho de que aguante en los tiempos difíciles, es una señal de fortaleza.
Con todo, tenemos que ver cómo se resuelve. Si siguen las presiones bajistas, al final romperá hacia abajo.
Pues eso, mucho ojito porque cualquier señal puede ser muy productiva, por la distancia de los soportes y resistencias